远洋集团的债务重组程度正处于一场执续的较量与博弈之中。

　　11月14日，远洋集团境外债权东说念主小组的法律参谋人年利达召开债权东说念主会议。年利达称，小组仍坚毅反对远洋集团的境外债务重组决策，小组合计决策过于优待股东和A组债权东说念主。年利达命令债权东说念主投出反对票。

　　对此，11月15日，远洋集团举行境外债权重组电话会，由法律参谋人盛德及财务参谋人华利安主执召开，向债权东说念主认知误导性音信。华利安强调，远洋境外债重组的分组，是基于各组债权东说念主的债务结构，以及计帐回收价值，是澈底合理及相宜逻辑。

　　实质上，自本年8月起，远洋集团的重组决策就遭到了境外债权东说念主的公开反对。时于本日，这场博弈仍在执续进行中。那么，两边争执的中枢问题究竟安在？远洋集团的债务重组又将走向何方？

　　境外债权东说念主再反对

　　本年7月18日，远洋集团初次败露了境外债务重组决策和重组决策，包括约40亿好意思元的公开单子和约22亿好意思元的银团债务，其中未偿还的债务本金部分为56.36亿好意思元，这中间，好意思元债券边界约31.18亿好意思元，占比越过55%。

　　重组决策裸露，远洋将面向债权东说念主刊行年利率3%的22亿好意思元新债，主要包括新贷款和新单子，新债务将在重组文献收效的第三年起慢慢偿还。此外，剩余债务金额可置换为两年期无息强制可转债，在重组收效后的商定时分取舍转股，或在收效后满24个月时一说念转股。债权东说念主也可取舍新永续债看成替代项。将在重组文献收效的第三年起慢慢偿还，按年利率3%每半年支付一次现款利息。

　　这份重组决策按照新发债券、强制可转债和新永续债偿债，将债权分红了A、B、C、D四组，其中，A类为银团贷款，债权金额19.18亿好意思元；B类为好意思元债券，债权金额19.2亿好意思元；C类为好意思元债券，债权金额11.98亿好意思元；D为永续债，债权金额6亿好意思元。

　　从8月份以来，远洋集团遇到了其境外债权东说念主的浓烈反对声息，这些反对倡导主要围聚在几个中枢问题：债权东说念主合计中国东说念主寿签署了系列复古文献，但并未赐与远洋集团财务复古。债务重组决策被合计过于偏向股东和A组债权东说念主，而比较之下，其他小组的债权东说念主则面对较高的债务削减比例。此外，境外债权东说念主小组关于远洋方面尝试诓骗跨组别强行通过机制来实行重组的稳健性，示意严重的反对。

　　由于部分好意思元债受到英功令律统领，远洋集团的重组按互为条件的基准通过两项并行重组顺次实行，即英国重组计划及香港契约安排。其中，英格兰法院已于2024年10月18日就英国重组计划召开聆讯。

　　不同于其他房企的重组花式中各个组别均需通过投票，英国重组决策仅需一个组别赢得75%金额债权东说念主的复古，远洋集团要是可自证刚正、最优，就有望赢得法官裁定重组决策收效。

　　在英国重组计划中，法院有一定的解放裁量权，这意味提防组决策有可能会被强制通过。

　　8月14日，远洋集团境外债权东说念主曾在香港媒体发布整版告白，反对远洋集团的债务重组决策，并要求远洋集团需向法院提交关连的清盘呈请凭证。

　　这次，远洋集团境外债权东说念主法律参谋人年利达召开债权东说念主会议，矛盾与冲破不竭升级。

　　年利达称，为拔除债权东说念主的费神，年利达评释称，即便投出反对重组决策的投票，债权东说念主仍旧不错取舍现存的重组对价；重组决策如遭否决，也不虞味着远洋集团会被歇业清盘。

　　远洋法律参谋人回报称已作念到“应给尽给”

　　关于境外债权东说念主淡薄的问题，在11月15日远洋集团举行的境外债权重组电话会上，盛德示意，远洋集团曾与中国东说念主寿签署了复古函、股权购买承诺函和心思备忘录等文献，但这些文献并不具备法律管理力。

　　关于好意思元债小组曾责备远洋境外债重组枯真挚意，盛德称，自运转境外重组职责以来，远洋集团永恒优先议论债权东说念主的利益、刚正刚正地对待扫数债权东说念主。在刻下勤劳的筹备环境下，已对决策进行了多轮翻新优化，并向债权东说念主提供包括险些一说念境外钞票和部分境内钞票（整个超40 项钞票）的增信钞票包，新加多半担保主体、钞票抵质押、财产收益权增信等等，照旧作念到 “应给尽给”。

　　华利安强调，远洋境外债重组的分组，是基于各组债权东说念主的债务结构，以及计帐回收价值，是澈底合理及相宜逻辑。10月18日举行的英国聆讯上，法官也应许按照现存分组进行投票和鼓舞重组。刻下的重组决策，公司应给尽给，拿出了扫数不错诓骗的资源，亦然为全体境外债权东说念主回收价值的重组决策；公司为境外重组和尽早措置境外债权东说念主的问题作念出了极大的勤劳，但愿争取公共的复古，恳请债权东说念主投票赞好意思公司的重组决策。

　　时分遑急、两边不对待化解

　　在英国重组计划机制下，核准聆讯由此前的12月2日脱期至来岁1月13日。

　　在重组决策投票方面。根据远洋集团此前公告，将于2024年11月22日召开契约安排债权东说念主会议，以议论及酌情批准关连契约安排，而投票截止日历是11月19日。

　　那么，远洋集团的重组决策投票情况怎么？

　　9月10日，远洋集团发布公告败露其境外债务重组分解。公告裸露，A组债务越过75%的执有东说念主已加入重组复古契约，但是未败露其他组别的投票信息。

　　一份公开数据裸露，杀青10月18日，远洋集团现存重组决策投票率为A组86.27%、B组19.07%、C组12.06%、D组17.97%。

　　面对部分债权东说念主的浓烈反对，远洋集团的债务重整之路显得扑朔迷离。自7月份债务重组计划公布以来，远洋集团已数次推迟了应许用度的截止期限。

　　远洋集团的境外债权重组电话会议先容，其照旧对决策进行多轮翻新优化，刻下的重组决策响应了自旧年公司违约以来，与债权东说念主在昔日数月中的尽责走访和盘考恶果。

　　年利达称，债权东说念主小组但愿远洋集团不错重回谈判桌并改善重组决策。下一步，小组会基于中国东说念主寿的复古文献，反驳公司的决策；债权东说念主出席重组计划会议并投票反对的比例是至关首要的，会成功影响法庭对刚正性和合感性的判断。

　　对此，汇生海外成本总裁黄立冲示意，与其他重组案例比较，远洋地产淡薄的决策可能存在一些不及之处，可能过于优待股东和领有典质的债权东说念主，而莫得充分议论到其他债权东说念主的利益，这可能导致决策的刚正性受到质疑。

　　黄立冲说，根据英国2020年公司歇业和治理法案的Part 26A条目901G章节，即使莫得达到某类别债权东说念主未偿还债务本金总和最低75%的应许投票，法官也有权在欢娱一定前提条件下裁决重组决策赢得通过。但901G依次了法院批准重组计划的两个主要条件，即：法院必须确贵重组计划是刚正的，极端是在触及公司不同债权东说念主或成员群体的权利分派时。各利益关连方的待遇应合理，不得显失公允。

　　“此外，要是一个或多个利益关连方的类（class）反对计划，但至少有一个对计划投票的类（class）复古计划，何况法院合计反对方的利益得到了实足的保护，法院仍不错批准该计划。”黄立冲说。

　　黄立冲示意，这意味着远洋集团可能会尝试说吃法官在不澈底欢娱债权东说念主应许的情况下批准其重组决策。然则，要是境外债权东说念主小组的反对声息实足大，远洋集团可能会被动更变其决策，以赢得更普通的债权东说念主复古。

　　从上述投票数据来看，A组别的投票复古率已超过75%的门槛，然则全体上的应许率却并不睬思。跟着11月19日投票截止日历的到来，两边可用于协商和决策的时分已变得相配遑急。

　　在业内东说念主士看来，远洋集团债务重组遇到债权东说念主的浓烈反对，响应了两边在利益分派、风险承担以及重组决策的刚正性和可行性等方面存在显耀不对。为了推动债务重组的完成，两边需要选择一系列积极措施来化解矛盾，增进共鸣。

　　新京报贝壳财经记者段文平